— Stellantis (ex-Groupe PSA)

Groupe PSA est le deuxième constructeur automobile

européen. Son développement repose sur six marques

(Peugeot, Citroën, DS, Opel, Vauxhall et Free2Move),

au rayonnement et aux personnalités distinctes, dans le

cadre de stratégies internationales coordonnées et d’un

plan produit cohérent. Ses activités s’étendent également

au financement automobile avec Banque PSA Finance et à

l’équipement automobile avec Faurecia.

Le 16 janvier 2021, le groupe Stellantis a été créé

suite à la fusion de Groupe PSA et de Fiat Chrysler

Automobiles. Stellantis dispose de positions fortes en

Europe et en Amérique du Nord, et bénécie des fortes

complémentarités technologiques et de gamme des produits

des deux groupes dont elle est issue.

 https://www.groupe-psa.com/
 
Situation au 7 avr. 2021

Participation dans Stellantis (ex-Groupe PSA)

7,2%

Année d'investissement

1890

L'investissement de Peugeot 1810.

La famille Peugeot est à l’origine du groupe automobile

PSA. Peugeot Invest a notamment participé aux

augmentations de capital en 2012 et 2014 et a activement

participé aux négociations menant à la réalisation de la

fusion avec FCA.

Conformément aux accords signés dans le cadre de la

fusion avec FCA, Peugeot 1810 a fait l’acquisition de 2,0 %

du capital de PSA en 2020 lors du dénouement d’une

opération d’equity swap.

Au 31 décembre 2020, Peugeot 1810, filiale détenue à

76,5 % par Peugeot Invest et à 23,5 % par Établissements

Peugeot Frères, détient 14,4 % du capital de PSA et 19,3 %

des droits de vote.

Au 16 janvier 2021, jour de la réalisation de la fusion

entre Groupe PSA et FCA, Peugeot 1810 détient 7,2 % du

capital et 7,2 % des droits de vote de Stellantis.

M. Robert Peugeot est vice-président du Conseil

d’administration de Stellantis et membre du Comité de

rémunération.

Conformément aux engagements pris dans le cadre de la

fusion avec FCA, les actionnaires de référence des groupes

PSA et FCA (Exor, Peugeot1810, Bpifrance et DongFeng

Motors) se sont engagés à ne pas céder d’actions Stellantis

pendant une durée de 3 ans à partir de la réalisation de

la fusion (soit jusqu’au 16 janvier 2024). Par ailleurs, les

actionnaires de référence des groupes PSA et FCA ont aussi

pris l’engagement de ne pas accroître leur participation

dans Stellantis pendant une durée de 7 ans à partir de

la réalisation de la fusion (soit jusqu’au 16 janvier 2028).

Par exception, Peugeot 1810 pourra faire l’acquisition de

1,5 % du capital de Stellantis auprès de Dong Feng Motors

ou de Bpifrance ou sur le marché pour toute action que

Bpifrance vendrait à une autre contrepartie.

La valorisation des titres, dans l’Actif net réévalué et dans

les comptes consolidés, est calculée en retenant le cours

de Bourse au 31 décembre 2020.

En 2020.

En 2020, FCA a réalisé un chiffre d’affaires de 86,7 Mds€

et un EBIT ajusté de 3,7 Mds€ soit une marge de 4,3 %.

Groupe PSA (hors Faurecia) a réalisé un chiffre d’affaires

de 47,7 Mds€ et un EBIT ajusté de 3,4 Mds€ soit une

marge de 7,1 %. Sur une base pro-forma, le chiffre d’affaires

du groupe Stellantis s’élève ainsi à 134,4 Mds€ avec

une rentabilité opérationnelle de 5,3 %. Compte tenu de

la forte génération de cash-flow historique des groupes

PSA et FCA, la position de trésorerie nette pro-forma de

Stellantis était de 17,8 Mds€ en fin d’année 2020.

En 2021, le groupe a donné les indications de marché

suivantes par zone géographique : Amérique du Nord

+ 8 %, Amérique du Sud + 20 %, Europe + 10 %, Chine

+ 5 %, Afrique et Moyen-Orient + 3 % et Asie + 3 %. Par

ailleurs, le management a donné une guidance de marge

comprise entre 5,5 et 7,5 %.

Conformément aux accords signés dans le cadre de

la fusion, Stellantis distribuera à ses actionnaires les

actions Faurecia qu’elle détient après approbation lors

de l’Assemblée générale extraordinaire du 8 mars 2021.

Le paiement d’un dividende exceptionnel de 1 Md€ (soit

0,32 € par action) sera soumis au vote des actionnaires

lors de l’Assemblée générale du 15 avril 2021.

Le montant des synergies estimé par le management

a été revu à la hausse et serait désormais de 5,5 Mds€

(vs 3,7 Mds€ auparavant).

Chiffres-clés.

Trésorerie nette en 2020

17,8Mds€

Droits de vote de concert avec EPF

19,3%

Actionnariat.